Genf ist seit Langem ein Strukturierungszentrum für internationales Privatvermögen. Die Gründe sind bekannt: politische Stabilität, ein belastbarer Rechtsrahmen, ein dichtes Netz bilateraler Abkommen und eine Konzentration von Family Offices, Privatbanken und spezialisierten Beratern. Weniger bekannt ist das konkrete Instrument, mit dem diese Struktur am häufigsten verankert wird – die Schweizer Holdinggesellschaft.
Eine Holdinggesellschaft ist kein Steuermodell. Sie ist keine Briefkastengesellschaft. Richtig eingesetzt ist sie eine legitime, substanzgestützte Rechtsstruktur, welche Eigentum und Verwaltung von Vermögenswerten in mehreren Jurisdiktionen koordiniert. Für internationale Familien mit operativen Gesellschaften, Anlageportfolios oder Immobilien in mehreren Ländern kann eine Schweizer Holding erhebliche strukturelle Vorteile bieten. Dieser Artikel zeigt, worin diese Vorteile bestehen, woher sie kommen und was eine Holding nicht löst.
Was eine Schweizer Holdinggesellschaft tatsächlich ist
Eine Schweizer Holdinggesellschaft ist eine juristische Person – meist eine AG oder eine GmbH –, deren Hauptzweck darin besteht, Beteiligungen an anderen Gesellschaften oder Vermögenswerte zu halten und zu verwalten, statt selbst Handels- oder Betriebstätigkeiten auszuüben. Auf kantonaler Ebene haben einzelne Kantone historisch steuerliche Vorzugsregelungen für qualifizierende Holdinggesellschaften angewendet. Mit den von der OECD angestossenen Unternehmenssteuerreformen von 2020 (STAF – Steuerreform und AHV-Finanzierung) wurde das formelle Holdingprivileg auf kantonaler Ebene abgeschafft; die Schweiz wechselte zu international anerkannten Instrumenten.
Warum Familien Genf anderen Kantonen vorziehen
Genf ist nicht der günstigste Kanton für die Unternehmensbesteuerung – Zug und Nidwalden bieten durchwegs tiefere kombinierte Sätze. Die Anziehungskraft Genfs ist anderer Art: eine Stadt der internationalen Institutionen, der juristischen Expertise und des Privatbankings. Für Familien, die eine Holdingstruktur benötigen, die mit komplexer grenzüberschreitender Vermögensverwaltung, privaten Trustgesellschaften oder Family-Office-Tätigkeiten zusammenwirkt, bietet Genf eine Konzentration spezialisierter Fachleute, die kleinere Kantone nicht erreichen.
Die steuerliche Dimension: Beteiligungsabzug und Kapitalgewinne
Seit der STAF beruht der steuerliche Hauptvorteil einer Schweizer Holdingstruktur auf dem Beteiligungsabzug. Nach Schweizer Recht sind Dividenden aus qualifizierten Tochtergesellschaften – wenn die Schweizer Gesellschaft mindestens 10 % des Aktienkapitals hält oder die Beteiligung mindestens CHF 1 Million wert ist – auf Bundesebene weitgehend von der Gewinnsteuer befreit. Kapitalgewinne aus der Veräusserung qualifizierter Beteiligungen werden ähnlich behandelt. Für eine Familie mit bedeutenden Beteiligungen an operativen Gesellschaften oder Anlagevehikeln kann dies ein wesentlicher struktureller Vorteil sein: innerhalb der Struktur reinvestierte Gewinne werden nicht mehrfach besteuert.
Was eine Holdinggesellschaft nicht leistet
Einige Missverständnisse verdienen eine Korrektur. Eine Schweizer Holding senkt nicht automatisch die persönliche Steuerlast der einzelnen Familienmitglieder – diese richtet sich nach den Steuerregeln ihres jeweiligen Wohnsitzes. Sie beseitigt die schweizerische Verrechnungssteuer auf Dividenden an ausländische Muttergesellschaften oder Aktionäre nicht, auch wenn das Abkommensnetz die Belastung bei richtiger Strukturierung reduzieren oder beseitigen kann. Sie ersetzt keine echte Substanz: Schweizerische und internationale Regeln verlangen, dass eine Holdinggesellschaft eine tatsächliche wirtschaftliche Tätigkeit, eine ordnungsgemässe Geschäftsführung und einen nachweisbaren geschäftlichen Zweck hat. Substanzlose Strukturen werden von den Schweizer Behörden und den Wohnsitzstaaten der Familienmitglieder zunehmend geprüft.
Übliche Verwendungen für internationale Privatfamilien
In einer gut konzipierten Struktur dient eine Schweizer Holding oft dazu, das Eigentum an operativen Gesellschaften in mehreren Jurisdiktionen zu bündeln und Portfoliogesellschaften oder Zweckvehikel für Immobilien oder Private Equity zu halten.
Die Rolle der Substanz
Die schweizerischen Substanzanforderungen sind in den letzten zehn Jahren deutlich verschärft worden, als Reaktion auf die BEPS-Massnahmen der OECD und die Verpflichtungen der Schweiz gegenüber internationalen Transparenzstandards. Eine Holding in Genf sollte von der Schweiz aus geführt und geleitet werden – Sitzungen des Verwaltungsrats vor Ort, strategische Entscheide vor Ort, qualifizierte und engagierte Verwaltungsräte. Die Erwartung ist nicht mehr nur, dass die Gesellschaft in der Schweiz eingetragen ist, sondern dass sie tatsächlich von der Schweiz aus geführt wird. Für Familien, die sich zu diesem Engagement bereit erklären – oder professionelle Verwaltungsräte mit echter Befugnis und Verantwortung ernennen –, kann eine Genfer Holding ein robustes, konformes und dauerhaftes Fundament einer internationalen Struktur bilden.
Häufige Fragen
Braucht eine Schweizer Holdinggesellschaft ein physisches Büro?
Schweizer Recht und Substanzanforderungen bedeuten, dass eine blosse Domiziladresse grundsätzlich nicht genügt. Die Gesellschaft braucht eine echte Präsenz der Geschäftsführung in der Schweiz – typischerweise durch qualifizierte Verwaltungsräte, regelmässige Sitzungen in der Schweiz und nachweisbare lokale Entscheidungsprozesse.
Kann eine ausländische Person ohne Wohnsitz in der Schweiz eine Schweizer Holding nutzen?
Ja, doch die steuerlichen Vorteile hängen stark vom Zusammenspiel zwischen der Schweizer Struktur und dem Wohnsitzstaat der Person ab. Grenzüberschreitende Steuerplanung sollte stets von Beratern in beiden Jurisdiktionen geprüft werden.
Wie hoch ist das Mindestaktienkapital einer Schweizer AG?
Eine Schweizer AG erfordert ein Mindestaktienkapital von CHF 100 000, wovon bei der Gründung mindestens CHF 50 000 liberiert sein müssen.
Ist eine Schweizer Holding für Familien mit überwiegendem Immobilienvermögen nützlich?
Indirekt. Die Holding hält in der Regel Beteiligungen an operativen Gesellschaften oder Immobiliengesellschaften und nicht die Immobilien direkt. Der direkte Erwerb von Schweizer Immobilien durch eine ausländisch kontrollierte Gesellschaft wirft separate Fragen im Zusammenhang mit der Lex Koller auf.
Eine Schweizer Holdinggesellschaft ist ein vielseitiges und anerkanntes Instrument, aber keine Universallösung. Ihr Wert hängt von der konkreten Vermögensstruktur einer Familie, dem Wohnsitz ihrer Mitglieder und der Fähigkeit der Struktur ab, echte Substanzanforderungen zu erfüllen. Der richtige Ausgangspunkt ist eine sorgfältige Analyse dessen, was die Struktur erreichen soll – und nicht eine Vorlage, die aus den Empfehlungen für eine benachbarte Familie übernommen wurde.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschliesslich der Information und stellt keine Rechts- oder Steuerberatung dar. Leser sollten nicht auf der Grundlage dieses Inhalts handeln, ohne vorgängig eine auf ihre Umstände zugeschnittene professionelle Beratung einzuholen. Für eine auf Ihre Situation angepasste Beratung wenden Sie sich bitte an David Kohler.